Dịch vụ thẩm định tài chính giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư nhìn rõ giá trị thực, dòng tiền, lợi nhuận và các rủi ro tài chính trước khi xuống tiền. Đặc biệt với M&A, kết quả thẩm định có thể trở thành cơ sở để điều chỉnh giá và đàm phán thương vụ. Đang chuẩn bị M&A hoặc đầu tư? Liên hệ Kiểm Toán AMA để được thẩm định tài chính, nhận diện rủi ro và đề xuất phạm vi kiểm tra phù hợp.

Chi phí dịch vụ thẩm định tài chính bao nhiêu?

Chi phí dịch vụ thẩm định tài chính phụ thuộc vào quy mô doanh nghiệp, phạm vi kiểm tra, số năm dữ liệu cần phân tích và mục đích thực hiện. Một hồ sơ đơn giản với số lượng giao dịch ít sẽ có khối lượng công việc khác với doanh nghiệp có nhiều công ty con, khoản vay, giao dịch liên kết hoặc hệ thống tài chính phức tạp. Vì vậy, mức phí thường được xác định sau khi đơn vị tư vấn nắm được quy mô và tình trạng hồ sơ của doanh nghiệp.

Mức giá trên mang tính tham khảo và có thể thay đổi theo đặc điểm từng hồ sơ. Những doanh nghiệp có dữ liệu nhiều năm, nhiều đơn vị thành viên hoặc phát sinh giao dịch phức tạp thường cần thời gian phân tích dài hơn. Doanh nghiệp nên cung cấp thông tin cơ bản trước để xác định phạm vi thẩm định và nhận báo giá sát với nhu cầu thực tế.

Cần thẩm định tài chính trước khi đầu tư hoặc M&A? Gửi thông tin doanh nghiệp và mục đích thẩm định để Kiểm Toán AMA tư vấn phạm vi công việc phù hợp.

Chi phí thẩm định tài chính phụ thuộc vào yếu tố nào?

Chi phí không chỉ phụ thuộc vào doanh thu hay quy mô vốn của doanh nghiệp mà còn liên quan trực tiếp đến khối lượng dữ liệu và mức độ chuyên sâu của cuộc thẩm định. Nếu doanh nghiệp có hệ thống kế toán rõ ràng, chứng từ đầy đủ và dữ liệu được chuẩn hóa, quá trình rà soát thường thuận lợi hơn. Ngược lại, dữ liệu thiếu, nhiều khoản mục bất thường hoặc cấu trúc doanh nghiệp phức tạp sẽ làm tăng thời gian xử lý.

• Quy mô doanh nghiệp: Số lượng đơn vị, doanh thu, tài sản và giao dịch càng lớn thì phạm vi phân tích càng rộng.
• Thời gian cần rà soát: Thẩm định dữ liệu trong nhiều năm thường cần nhiều nguồn thông tin và bước đối chiếu hơn.
• Mục đích thẩm định: M&A, đầu tư, vay vốn hoặc đánh giá nội bộ có yêu cầu phân tích khác nhau.
• Mức độ phức tạp: Công ty có nhiều công ty con, khoản vay, giao dịch liên kết hoặc tài sản lớn thường cần thẩm định sâu hơn.
• Chất lượng dữ liệu: Báo cáo tài chính và hồ sơ kế toán đầy đủ giúp giảm thời gian thu thập và xác minh thông tin.

Dịch vụ thẩm định tài chính là gì?

Dịch vụ thẩm định tài chính là hoạt động rà soát, phân tích và đánh giá các thông tin tài chính nhằm xác định tình trạng thực tế của doanh nghiệp hoặc dự án. Khác với việc chỉ đọc báo cáo tài chính, Financial Due Diligence đi sâu vào chất lượng doanh thu, lợi nhuận, dòng tiền, công nợ và những yếu tố có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh. Kết quả thẩm định được sử dụng làm cơ sở cho các quyết định đầu tư, mua bán doanh nghiệp, cấp tín dụng hoặc hợp tác kinh doanh.

Trong thương vụ M&A, Financial Due Diligence thường được thực hiện để kiểm tra liệu số liệu mà doanh nghiệp mục tiêu cung cấp có phản ánh đúng hoạt động kinh doanh hay không. Bên mua có thể sử dụng kết quả này để xác định những khoản cần điều chỉnh trước khi định giá hoặc đàm phán. Với chủ doanh nghiệp, quá trình thẩm định cũng giúp phát hiện các điểm yếu tài chính cần xử lý trước khi gọi vốn hoặc chuyển nhượng.

Khi nào doanh nghiệp cần thẩm định tài chính?

Thẩm định tài chính thường được thực hiện trước những quyết định có giá trị lớn hoặc có khả năng tạo ra rủi ro tài chính dài hạn. Đây có thể là thời điểm doanh nghiệp chuẩn bị M&A, gọi vốn, vay vốn hoặc đánh giá lại hiệu quả hoạt động. Việc thực hiện trước khi ra quyết định giúp người sử dụng thông tin có thêm cơ sở thay vì chỉ dựa trên báo cáo do doanh nghiệp cung cấp.

Một số trường hợp phổ biến gồm:

• Mua bán và sáp nhập: Kiểm tra tình hình tài chính của doanh nghiệp mục tiêu trước khi đưa ra mức giá hoặc quyết định đầu tư.
• Gọi vốn: Cung cấp dữ liệu tài chính đáng tin cậy hơn cho nhà đầu tư và làm rõ những vấn đề có thể ảnh hưởng đến định giá.
• Vay vốn: Đánh giá khả năng tạo dòng tiền, thanh toán nợ và mức độ an toàn tài chính trước khi cấp tín dụng.
• Đầu tư dự án: Kiểm tra nguồn vốn, chi phí, doanh thu dự kiến và khả năng tạo dòng tiền của dự án.
• Tái cấu trúc: Xác định các khoản mục tài chính kém hiệu quả, áp lực nợ và những vấn đề cần xử lý.
• Đánh giá nội bộ: Kiểm tra chất lượng lợi nhuận và khả năng tạo tiền để phục vụ quyết định quản trị.

Thẩm định tài chính doanh nghiệp gồm những nội dung nào?

Thẩm định tài chính doanh nghiệp không chỉ dừng ở việc kiểm tra báo cáo tài chính mà còn phân tích những yếu tố đứng phía sau các con số. Mục tiêu là xác định doanh thu có thực chất hay không, lợi nhuận đến từ hoạt động nào và dòng tiền có đủ khả năng duy trì hoạt động hay không. Đồng thời, quá trình này cần nhận diện những khoản nợ, tài sản hoặc nghĩa vụ có thể làm thay đổi giá trị doanh nghiệp.

Rà soát báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính là nguồn dữ liệu nền tảng để bắt đầu quá trình thẩm định. Các chuyên gia thường xem xét bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ để đánh giá sự biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí và dòng tiền. Việc đối chiếu giữa các báo cáo cũng giúp phát hiện những khoản mục có biến động bất thường cần kiểm tra sâu hơn.

Đánh giá chất lượng doanh thu

Doanh thu cao không đồng nghĩa với doanh nghiệp có tình hình tài chính tốt. Thẩm định cần xem xét nguồn hình thành doanh thu, mức độ ổn định, khách hàng lớn, chính sách bán hàng và khả năng thu hồi công nợ. Nếu doanh thu tăng mạnh nhưng tiền chưa thu được hoặc phụ thuộc vào một số ít khách hàng, rủi ro tài chính có thể cao hơn con số trên báo cáo.

Phân tích chất lượng lợi nhuận

Chất lượng lợi nhuận giúp xác định phần lợi nhuận đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi và phần hình thành từ những khoản bất thường. Các khoản thu nhập một lần, lợi nhuận từ thanh lý tài sản hoặc chi phí chưa được ghi nhận đầy đủ có thể khiến kết quả kinh doanh nhìn tích cực hơn thực tế. Việc điều chỉnh những yếu tố này giúp bên mua hoặc nhà đầu tư có góc nhìn sát hơn về khả năng tạo lợi nhuận bền vững.

Kiểm tra dòng tiền

Dòng tiền là một trong những chỉ tiêu quan trọng khi đánh giá sức khỏe tài chính. Một doanh nghiệp có thể ghi nhận lợi nhuận nhưng vẫn gặp áp lực thanh khoản nếu dòng tiền từ hoạt động kinh doanh không đủ để đáp ứng nhu cầu vốn. Vì vậy, thẩm định cần xem xét nguồn tiền vào, dòng tiền ra, chu kỳ thu tiền và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính.

Phân tích vốn lưu động

Vốn lưu động thường được xem xét thông qua các khoản phải thu, hàng tồn kho và phải trả người bán. Việc phân tích giúp xác định doanh nghiệp đang cần bao nhiêu vốn để duy trì hoạt động và liệu dòng tiền có đang bị “kẹt” trong công nợ hoặc hàng tồn kho hay không. Những khoản phải thu quá hạn hoặc tồn kho chậm luân chuyển có thể cần được điều chỉnh khi đánh giá giá trị doanh nghiệp.

Rà soát tài sản và công nợ

Tài sản và công nợ cần được kiểm tra để xác định giá trị thực tế và các nghĩa vụ mà doanh nghiệp đang phải gánh chịu. Nội dung có thể bao gồm tài sản cố định, hàng tồn kho, khoản phải thu, khoản vay, nghĩa vụ phải trả và những khoản mục có khả năng phát sinh thêm. Đây là cơ sở quan trọng để đánh giá giá trị ròng và mức độ an toàn tài chính của doanh nghiệp.

Xác định nghĩa vụ và khoản nợ tiềm ẩn

Khoản nợ tiềm ẩn có thể không thể hiện đầy đủ ngay trên những chỉ tiêu tài chính thông thường nhưng vẫn có khả năng tạo ra nghĩa vụ trong tương lai. Thẩm định có thể xem xét các khoản bảo lãnh, cam kết, tranh chấp, nghĩa vụ thuế hoặc những giao dịch cần tiếp tục theo dõi. Việc nhận diện sớm các vấn đề này giúp bên mua tránh đánh giá doanh nghiệp dựa trên một bức tranh tài chính chưa đầy đủ.

Quy trình thẩm định tài chính doanh nghiệp gồm những bước nào?

Quy trình thẩm định tài chính thường bắt đầu từ việc xác định mục tiêu và phạm vi, sau đó thu thập dữ liệu, phân tích và kiểm tra các khoản mục trọng yếu. Kết quả cuối cùng cần được tổng hợp thành báo cáo để người ra quyết định có thể nhận diện điểm mạnh, điểm yếu và các rủi ro tài chính chính. Với thương vụ M&A, kết quả này còn có thể được sử dụng làm đầu vào cho quá trình định giá và đàm phán.

Bước 1: Xác định mục tiêu thẩm định

Mục đích thẩm định quyết định phạm vi công việc cần thực hiện. Nếu phục vụ M&A, trọng tâm có thể là chất lượng lợi nhuận, nợ và vốn lưu động; trong khi thẩm định vay vốn lại chú trọng khả năng thanh toán và dòng tiền. Xác định rõ mục tiêu ngay từ đầu giúp tránh thu thập quá nhiều dữ liệu không cần thiết.

Bước 2: Thu thập hồ sơ và dữ liệu

Dữ liệu đầu vào thường bao gồm báo cáo tài chính, sổ kế toán, bảng công nợ, hợp đồng, hồ sơ vay và các tài liệu liên quan. Đối với doanh nghiệp có nhiều công ty con hoặc giao dịch phức tạp, phạm vi dữ liệu có thể được mở rộng theo yêu cầu. Chất lượng tài liệu cung cấp có ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng phân tích và kiểm tra của đơn vị thẩm định.

Bước 3: Phân tích và kiểm tra

Các chuyên gia tiến hành phân tích xu hướng tài chính và kiểm tra những khoản mục có ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh. Những biến động bất thường về doanh thu, lợi nhuận, công nợ, hàng tồn kho hoặc dòng tiền sẽ được xem xét sâu hơn để xác định nguyên nhân. Quá trình này giúp phân biệt giữa biến động kinh doanh bình thường và những vấn đề có thể tạo ra rủi ro.

Bước 4: Xác định các khoản điều chỉnh

Không phải mọi số liệu trên báo cáo tài chính đều được sử dụng nguyên trạng khi đánh giá doanh nghiệp. Một số khoản doanh thu, chi phí, tài sản, nợ hoặc vốn lưu động có thể cần điều chỉnh để phản ánh tốt hơn tình hình kinh doanh thực tế. Các khoản điều chỉnh này đặc biệt quan trọng khi kết quả thẩm định được sử dụng cho định giá M&A.

Bước 5: Lập báo cáo thẩm định

Báo cáo thẩm định tài chính tổng hợp các phát hiện chính, số liệu phân tích và những rủi ro cần lưu ý. Báo cáo nên giúp người đọc nhanh chóng nhận diện chất lượng lợi nhuận, tình trạng dòng tiền, nợ, vốn lưu động và những vấn đề có khả năng ảnh hưởng đến quyết định. Tùy mục đích, báo cáo có thể đưa ra các khuyến nghị phục vụ đàm phán, đầu tư hoặc quản trị.

Thẩm định tài chính M&A khác gì kiểm toán báo cáo tài chính?

Thẩm định tài chính và kiểm toán báo cáo tài chính có mục tiêu và cách tiếp cận khác nhau, dù đều sử dụng nhiều dữ liệu kế toán và tài chính. Kiểm toán tập trung đưa ra ý kiến về báo cáo tài chính theo phạm vi và chuẩn mực kiểm toán, trong khi Financial Due Diligence hướng đến việc cung cấp thông tin phục vụ một quyết định kinh doanh cụ thể. Vì vậy, kết quả thẩm định có thể tập trung nhiều hơn vào chất lượng lợi nhuận, dòng tiền và các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị giao dịch.

Hai dịch vụ có thể được sử dụng song song trong một số trường hợp. Báo cáo kiểm toán cung cấp nền tảng về số liệu tài chính, còn thẩm định giúp phân tích sâu những vấn đề có ý nghĩa đối với quyết định đầu tư hoặc giao dịch. Doanh nghiệp nên xác định mục tiêu trước khi lựa chọn dịch vụ để tránh nhầm lẫn giữa hai phạm vi công việc.

Những rủi ro thường được phát hiện khi thẩm định tài chính

Một trong những giá trị lớn nhất của Financial Due Diligence là phát hiện những vấn đề không thể nhìn thấy chỉ từ một vài chỉ tiêu trên báo cáo tài chính. Các rủi ro có thể liên quan đến chất lượng doanh thu, công nợ, hàng tồn kho, dòng tiền hoặc nghĩa vụ tài chính. Khi được phát hiện trước giao dịch, những vấn đề này có thể trở thành cơ sở để điều chỉnh giá hoặc bổ sung điều kiện bảo vệ trong hợp đồng.

• Doanh thu thiếu bền vững: Doanh thu phụ thuộc quá lớn vào một khách hàng hoặc một hợp đồng không có khả năng duy trì.
• Công nợ khó thu hồi: Khoản phải thu tăng nhanh nhưng tốc độ thu tiền không tương ứng.
• Hàng tồn kho chậm luân chuyển: Giá trị tồn kho cao nhưng khả năng tiêu thụ thấp hoặc cần trích lập dự phòng.
• Dòng tiền yếu: Doanh nghiệp có lợi nhuận kế toán nhưng dòng tiền hoạt động không đủ để đáp ứng nhu cầu vốn.
• Nợ tiềm ẩn: Xuất hiện các nghĩa vụ có thể làm tăng chi phí hoặc giảm giá trị doanh nghiệp sau giao dịch.
• Chi phí bất thường: Kết quả kinh doanh bị ảnh hưởng bởi những khoản thu nhập hoặc chi phí không mang tính thường xuyên.

Ví dụ về rủi ro tài chính trong M&A

Một doanh nghiệp có doanh thu và lợi nhuận tăng liên tục nhưng phần lớn doanh thu lại tập trung vào một khách hàng lớn. Khi thẩm định sâu, bên mua nhận thấy hợp đồng với khách hàng này sắp hết hạn và chưa có cam kết gia hạn chắc chắn. Thông tin này có thể khiến bên mua đánh giá lại chất lượng doanh thu và cân nhắc điều chỉnh mức giá đề xuất.

Lợi ích khi sử dụng dịch vụ thẩm định tài chính

Thẩm định tài chính giúp người ra quyết định có thêm một góc nhìn độc lập về tình hình tài chính của doanh nghiệp hoặc dự án. Thay vì chỉ dựa vào số liệu được cung cấp, nhà đầu tư hoặc bên mua có thể hiểu rõ hơn về nguồn hình thành doanh thu, chất lượng lợi nhuận, dòng tiền và các nghĩa vụ tài chính. Đây là cơ sở để giảm rủi ro trước khi đưa ra quyết định có giá trị lớn.

• Nhận diện rủi ro: Phát hiện sớm các vấn đề về công nợ, dòng tiền, tài sản và nghĩa vụ tài chính.
• Hỗ trợ định giá: Cung cấp dữ liệu để đánh giá giá trị doanh nghiệp sát với tình hình thực tế hơn.
• Tăng cơ sở đàm phán: Những phát hiện trong quá trình thẩm định có thể được sử dụng để thương lượng giá và điều khoản.
• Hỗ trợ quyết định đầu tư: Giúp nhà đầu tư đánh giá khả năng tạo lợi nhuận và dòng tiền trong tương lai.
• Minh bạch thông tin: Tạo cơ sở để các bên tham gia giao dịch hiểu rõ hơn về tình trạng tài chính của doanh nghiệp.

Dịch vụ thẩm định tài chính tại Kiểm Toán AMA

Kiểm Toán AMA cung cấp dịch vụ thẩm định tài chính doanh nghiệp phục vụ M&A, đầu tư, gọi vốn và các nhu cầu đánh giá tài chính chuyên sâu. Phạm vi công việc được xây dựng theo mục đích của khách hàng, có thể tập trung vào báo cáo tài chính, chất lượng lợi nhuận, dòng tiền, vốn lưu động, công nợ hoặc các khoản nợ tiềm ẩn. Cách tiếp cận theo từng trường hợp giúp doanh nghiệp tập trung nguồn lực vào những vấn đề có ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định.

AMA hỗ trợ những nội dung nào?

• Rà soát báo cáo tài chính: Phân tích các báo cáo và biến động trọng yếu để xác định vấn đề cần kiểm tra.
• Phân tích chất lượng lợi nhuận: Đánh giá nguồn hình thành doanh thu, lợi nhuận và những khoản mục bất thường.
• Phân tích dòng tiền: Kiểm tra khả năng tạo tiền và các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản.
• Rà soát vốn lưu động: Phân tích phải thu, hàng tồn kho, phải trả và nhu cầu vốn vận hành.
• Kiểm tra nợ và nghĩa vụ: Xác định các khoản vay, cam kết và nghĩa vụ tài chính có thể ảnh hưởng đến doanh nghiệp.
• Hỗ trợ M&A: Cung cấp kết quả phân tích phục vụ định giá, đàm phán và đánh giá rủi ro thương vụ.

Vì sao nên thực hiện thẩm định tài chính trước khi đầu tư?

Một quyết định đầu tư dựa trên số liệu chưa được kiểm tra có thể khiến nhà đầu tư đánh giá sai giá trị và mức độ rủi ro của doanh nghiệp. Thẩm định tài chính giúp chuyển những con số trên báo cáo thành bức tranh rõ hơn về khả năng tạo lợi nhuận, dòng tiền và nghĩa vụ tài chính thực tế. Đặc biệt trong M&A, những phát hiện từ Financial Due Diligence có thể ảnh hưởng trực tiếp đến mức giá và cấu trúc giao dịch.

Việc thẩm định nên được thực hiện trước khi ký kết hoặc hoàn tất giao dịch, khi các bên vẫn còn khả năng điều chỉnh giá và điều khoản. Nếu phát hiện vấn đề sau khi giao dịch đã hoàn tất, bên mua thường có ít lựa chọn hơn để xử lý. Vì vậy, chi phí thẩm định thường nên được xem là một phần của chi phí kiểm soát rủi ro thay vì một khoản chi phí phát sinh không cần thiết.

Liên hệ Kiểm Toán AMA để tư vấn thẩm định tài chính

Dịch vụ thẩm định tài chính phù hợp với doanh nghiệp cần kiểm tra sức khỏe tài chính trước M&A, đầu tư, gọi vốn, vay vốn hoặc tái cấu trúc. Phạm vi thẩm định có thể được thiết kế theo mục đích cụ thể, từ rà soát báo cáo tài chính đến phân tích chuyên sâu về lợi nhuận, dòng tiền, vốn lưu động và nghĩa vụ tài chính. Kiểm Toán AMA có thể trao đổi trước để xác định nội dung cần kiểm tra và phạm vi công việc phù hợp.

Liên hệ Kiểm Toán AMA để được tư vấn phạm vi thẩm định tài chính và lựa chọn dịch vụ soát xét tài chính phù hợp, đồng thời nhận đề xuất dịch vụ và báo giá theo tình hình thực tế của doanh nghiệp.

Thông tin liên hệ Kiểm Toán AMA

Hãng kiểm toán AMA – Thành viên Hội Kiểm toán viên hành nghề Việt Nam (VACPA)

• Trụ sở: Tầng 9A, Tòa nhà Leadvisors Place, 41A Lý Thái Tổ, Q. Hoàn Kiếm, TP. Hà Nội
• VPĐD 1: Tầng 2, Tòa nhà 37 Bà Triệu, Q. Hoàn Kiếm, TP. Hà Nội
• VPĐD 2: Số 36 Lam Sơn, P. Phước Hòa, TP. Nha Trang, T. Khánh Hòa
• VPĐD 3: Số 64 đường Thanh Niên, Thị trấn Phú Thái, Huyện Kim Thành, Tỉnh Hải Dương
• Email: info@amagroup.vn
• Hotline: 084 333 9444